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Cash management : Cash pooling
Le cash pooling
La technique du cash pooling consiste à créer une centrale de
trésorerie capable d'organiser la collecte et le transfert de
l'information en interne afin de réaliser des gains économiques grâce à
la gestion des flux intragroupes en comptes courants comptables.
Principes du cash pooling
Les informations sont introduites par les trésoriers locaux. Ils sont à la source de l'information.
Chaque trésorier de filiale est maître de ses comptes bancaires. Il
doit les équilibrer sur un seul compte bancaire, puis, en fonction de
ses prévisions, il informe la centrale de trésorerie de ses besoins
quotidiens (impasse ou excédent). En contrepartie, la centrale fait les virements et rémunère les excédents.
Tous les soirs, les comptes sont mis à zéro par virement sur un compte
centralisateur au niveau du groupe. La position quotidienne de
trésorerie du groupe est ainsi connue.
Les contraintes administratives du cash pooling
La mise en place d'une convention de trésorerie est impérative.
Attention toutefois aux contraintes de chaque pays (droit des sociétés,
droit bancaire, droit fiscal).
Il faut ouvrir un compte courant de groupe au nom de chaque filiale
dans les livres de la centrale de trésorerie.
Les contraintes techniques du cash pooling
L'homogénéité de l'informatique du groupe doit
être très forte. La centralisation du stockage des données est souvent
incontournable,
avec pour corollaire un impératif de sécurité dudit stockage. Cela
implique aussi une sécurisation des protocoles de communication.