YR Conseils
Cash management : Clearing Netting
Le clearing ou le netting en gestion de
trésorerie
La différence fondamentale entre ces 2 techniques se situe au niveau de
la nature des flux intragroupes. Ces 2 techniques sont en fait des
techniques de compensation de flux à l'intérieur d'un groupe. La notion
de groupe s'entendant comme étant la notion de périmètre de
consolidation.
Les différentes catégories de flux
Selon que les flux intra groupe soient exclusivement en monnaie
domestique (euro) ou combinés à des flux en devises, nous parlerons de
clearing dans le premier cas et de netting dans le second.
Les étapes d'une compensation
- Les filiales "fournisseurs" remontent les flux de
facturation intra groupe.
- Le groupe transmet la demande aux filiales clientes.
- Les filiales clientes répondent selon des motifs
standardisés.
- Le groupe procède aux virements. Le solde de ces
virements est nul dans le cadre d'une procédure de type Clearing. Il
correspond à la position de change du groupe dans le cadre d'une
procédure de type Netting.
Cet ordre dans les étapes permet à la trésorerie du groupe de posséder
des anticipations de qualité (échéances, risque de taux, risque de
change, liquidité).
Principes des systèmes de compensation des flux intragroupes
Les règlements sont compensés :
- Selon une périodicité régulière.
- A une date unique pour l'ensemble du groupe.
